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- PER ou assurance vie : que choisir ?
Page publiée le 29/04/2025
Assurance vie ou PER : l’analyse
Dans le monde de l'épargne et de la retraite, deux produits se distinguent par leurs avantages et leurs spécificités : l'assurance vie et le Plan d'Épargne Retraite (PER). Mais lequel choisir pour répondre à ses besoins et préparer sereinement ses projets futurs ? Retrouvez la parole de nos expertes en vidéo.
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Comment fonctionnent les versements ?
L'assurance vie et le Plan d'Épargne Retraite (PER) offrent des avantages distincts en matière de versements. Explorons ces aspects en détail.
Flexibilité des versements avec l'assurance vie
Les versements sont libres(1) et peuvent être programmés ou ponctuels, sans obligation de montant (mais généralement avec des minimums de versement) ou de périodicité. Cela signifie que le titulaire peut adapter ses versements à sa capacité d'épargne, ce qui offre une grande flexibilité. Par exemple, une personne peut choisir de verser une somme importante une année où elle a des revenus élevés, et de réduire ou de suspendre ses versements les années suivantes si ses revenus diminuent.
Avantage fiscal des versements avec le PER
Pour le PER, les versements sont également libres, mais offrent l'avantage de la déductibilité fiscale. Cela signifie que les sommes versées sur un PER pour le compartiment « versements individuels » peuvent être déduites du revenu imposable, réduisant ainsi l'impôt à payer (sous condition et avec une spécificité pour les TNS agricole). Par exemple, si une personne a un revenu imposable de 50 000 € et qu'elle verse 5 000 € sur son PER, son impôt sera calculé sur une base de 45 000 €, ce qui peut représenter une économie significative. Cependant, il est important de noter que les capitaux déduits seront fiscalisés lors de leur sortie.
Quels avantages fiscaux ?
Ces deux solutions d’épargne offrent des avantages distincts en matière de fiscalité.
Transmission de patrimoine avec l'assurance vie
Contrairement au PER, les versements effectués sur une assurance vie ne sont pas déductibles du revenu imposable. Cela signifie que l'assurance vie n'offre pas d'avantage fiscal immédiat lors des versements. Cependant, elle offre une fiscalité spécifique, notamment en matière de transmission de patrimoine avec un abattement pour les bénéficiaires.
Réduction d'impôt avec le PER
Avec le PER, comme indiqué précédemment, les sommes versées peuvent être déduites du revenu imposable mais le montant que l'on peut déduire de son impôt est plafonné et dépend des revenus d'activités. Ce plafond est indiqué pour chaque contribuable sur son avis d'imposition. Pour les travailleurs non salariés (TNS), ils bénéficient d'un plafond de déduction spécifique qui n'est pas indiqué sur l'avis d'imposition.
Bon à savoir
Tout le monde peut souscrire un contrat d’assurance vie, même les mineurs et majeurs protégés sous réserve de respecter les règles de représentation. Quant au PER, seule une personne majeure, peu importe sa profession, peut souscrire.
Où investir son épargne ?
L'assurance vie et le PER offrent tous deux une variété de supports en unités de compte(2). L'assurance vie propose des options diversifiées, tandis que le PER ajoute une gestion par horizon pour optimiser les rendements à long terme et réduire progressivement les risques financiers correspondant à un profil d’investissement réglementairement défini.
Diversité des supports avec l'assurance vie
L'assurance vie offre une grande diversité de supports en unités de compte(2), incluant le support en euros, qui est le support le plus sécuritaire, et les supports en unités de compte, qui présente un risque de perte en capital. Le souscripteur peut se rapprocher de son conseiller afin de choisir des supports en unités de compte en fonction de son profil de risque, de ses objectifs d'investissement et de sa capacité à subir des pertes.
Gestion par horizon avec le PER
Le PER propose les mêmes types de supports que l'assurance vie, avec en plus une formule de gestion par horizon. La formule de gestion par horizon est une gestion automatisée qui ajuste la répartition entre le support Régulier en euros et les supports investis sur les marchés financiers en fonction notamment de l’horizon de liquidation envisagée. Plus l'horizon retraite est éloigné, plus la part investie en unités de compte sera importante. À l'approche de la retraite, la répartition sera progressivement sécurisée en augmentant la part investie sur le support en euros. Cela permet de réduire le risque à l'approche de la retraite tout en maximisant le potentiel de rendement à long terme.
Peut-on changer la répartition entre les différents supports du contrat ?
Avec l’un ou l’autre contrat, l’assuré peut ajuster ses investissements selon ses besoins et les conditions du marché.
Flexibilité des arbitrages avec l'assurance vie
Le titulaire d’un contrat d’assurance vie à la possibilité d'arbitrer entre différents supports en unités de compte(2) en fonction de son âge, de sa phase de vie, de son expérience et de l'évolution des marchés et de sa capacité à subir des pertes. Il peut choisir de transférer une partie de son épargne d'un support en unités de compte vers un support en euros afin de réduire son exposition au risque par exemple, ou inversement.
Il est également possible de transférer les fonds d'un ancien contrat d’assurance vie vers un nouveau contrat au sein de la même compagnie, ce qui permet de bénéficier des nouvelles générations de supports d'investissement.
Transferts et arbitrages avec le PER
Le PER offre les mêmes possibilités d'arbitrages (automatiques ou ponctuels) que l'assurance vie, permettant de transférer les fonds entre différents supports d'investissement.
En plus, il est possible de transférer son contrat chez un autre assureur, ce qui offre une plus grande flexibilité. Le PER peut également recevoir des fonds de contrats anciens tels que le PERP, le MADELIN, le PREFON, ainsi que des fonds d'épargne retraite salariale comme le PERCO et le PERCOL.
Pour ces opérations, il est conseillé de se faire accompagner par un professionnel pour analyser le bien-fondé du transfert.
L’épargne est-elle disponible à tout moment ?
Le contrat d’assurance vie et le Plan d'Épargne Retraite diffèrent en termes de disponibilité des capitaux.
Disponibilité immédiate avec l'assurance vie
L'épargne investie dans une assurance vie est en principe disponible à tout moment (sous réserve d’acceptation bénéficiaire). Le titulaire peut effectuer des rachats partiels libres, programmés ou totaux, et modifier le montant des versements programmés si nécessaire. Les capitaux sont disponibles immédiatement en cas de besoin, avec application de la fiscalité en vigueur.
Bon à savoir
Avec le contrat d’assurance vie, la fiscalité est plus favorable après 8 ans de détention du contrat(3). Avant 8 ans, les rachats sont soumis à une taxation dès le premier euro d’intérêts. Il peut donc être intéressant d’ouvrir une assurance vie à votre enfant avant ses 10 ans pour qu’il ne soit pas taxé à ses 18 ans lorsqu’il pourra disposer de cette épargne.
Blocage des capitaux avec le PER
Quant au PER, il dispose d’une phase Épargne et d’une phase Retraite.
- Pendant la phase Épargne, il n’est pas possible de disposer des capitaux placés sauf cas exceptionnels (acquisition de la résidence principale, sauf pour les sommes affectées sur le compartiment « obligatoire entreprise », décès du conjoint ou du partenaire lié par un pacte civil de solidarité, invalidité, celle de son conjoint ou celles de ses enfants, la cessation de l’activité non salariée à la suite d’un jugement de liquidation judiciaire, ou encore la fin de droits à l’assurance chômage).
- Pendant la phase Retraite, il est possible de disposer de votre épargne comme vous le souhaitez, vous choisissez entre la sortie en rente qui permet d’avoir un revenu à vie ou une sortie en capital.
Dans le cas d’une sortie en capital, vous pouvez sortir en une ou plusieurs fois, l’épargne étant disponible vous effectuez des rachats à votre convenance en fonctions de vos besoins financiers.
Quelle fiscalité s'applique en cas de sortie de fonds ?
La fiscalité des rachats diffère entre l'assurance vie et le PER. Tandis que l'assurance vie offre une fiscalité spécifique après 8 ans de détention, le PER impose une fiscalité spécifique selon la déductibilité des versements.
Fiscalité des rachats de l'assurance vie
La fiscalité de l'assurance vie s'applique lors des rachats. Tant que le titulaire ne fait pas de rachat, il n'y a pas de fiscalité, hormis les prélèvements sociaux sur le support en euros.
Lors d'un rachat, le montant est décomposé entre une partie de capital et une partie d'intérêts ou de plus-value. C'est cette partie de produits qui est imposable à un prélèvement forfaitaire dont le taux dépend de l’antériorité fiscale du contrat (12,8% ou 7,5%).
Par exemple, si une personne a versé 10 000 € sur son contrat et que sa valeur est de 12 000 €, un rachat de 1 000 € sera ventilé entre 980 € de capital exonéré et 20 € d'intérêts, et c'est sur ces 20 € que l'impôt sera calculé.
La fiscalité dépend également de l'âge du contrat : après 8 ans, un abattement s’applique(3) (4 600 € pour une personne seule ou 9 200 € pour un couple), et au-delà, une taxation forfaitaire est appliquée.
Fiscalité des rachats avec le PER
La fiscalité du PER s'applique également lors des rachats, c’est-à-dire en cas de sortie en capital au terme de la période de constitution de l’épargne ou lors d’un rachat anticipé pour acquisition de la résidence principale.
Si les versements ont fait l'objet d'une déduction fiscale (pour le compartiment « versements individuels »), la partie de capital racheté sera réintégrée dans les revenus imposables.
Si les versements n'ont pas été déduits, ils ne seront pas fiscalisés. Les gains financiers sont taxés au taux forfaitaire de 12,8 % et soumis aux prélèvements sociaux de 17,2 %, soit un total de 30 %.
Contrairement à l'assurance vie, il n'y a pas d'abattement pour la durée de détention du contrat.
Que se passe-t-il en cas de décès ?
L'assurance vie offre une fiscalité spécifique pour les bénéficiaires, tandis que le PER applique une fiscalité basée sur l'âge du titulaire au moment du décès. Explications.
Transmission en cas de décès avec l'assurance vie
En cas de décès du titulaire, le contrat prend fin et les capitaux sont versés aux bénéficiaires désignés, hors succession
- Pour les versements effectués avant 70 ans(4) : les bénéficiaires disposent d'un abattement de 152 500 € chacun sur le capital perçu. Au-delà de cet abattement, les capitaux sont taxés à 20 %, et pour les montants très élevés, le taux est de 31,25 %.
- Pour les versements effectués après 70 ans(5) : les bénéficiaires bénéficient d'un abattement global de 30 500 € sur le montant des versements réalisés après les 70 ans de l’assuré. Les intérêts sont exonérés d'impôt.
Transmission en cas de décès avec le PER
Contrairement à l'assurance-vie, où la fiscalité dépend de l'âge du souscripteur au moment des versements, la fiscalité du PER est déterminée par l'âge du titulaire au moment de son décès. Cela signifie que les règles fiscales appliquées aux capitaux transmis varient selon que le décès survient avant ou après 70 ans.
- Si le décès survient avant les 70 ans du titulaire, chaque bénéficiaire désigné bénéficie d'un abattement de 152 500 € sur le capital reçu. Cet abattement est commun avec celui de l'assurance vie, ce qui signifie qu'il n'est pas cumulable si le bénéficiaire reçoit des capitaux de plusieurs contrats.
- Si le décès survient après les 70 ans du titulaire, les capitaux transmis bénéficient d'un abattement global de 30 500 €, réparti entre tous les bénéficiaires non exonérés. Au-delà de cet abattement, les capitaux sont soumis au barème des droits de succession, incluant à la fois le capital et les intérêts.
Assurance vie ou PER, lequel choisir ?
Choisir entre un contrat d’assurance vie et un PER va dépendre avant tout de vos objectifs et de vos besoins.
L’assurance vie est une solution polyvalente (épargne, retraite, transmission) avec une très grande flexibilité.
Si votre besoin est plus spécifiquement de préparer votre retraite, l’assurance vie et le PER peuvent y répondre. Ce qui fera la différence, c’est votre imposition.
Si vous n’êtes pas ou peu imposé : la solution idéale est l’assurance vie car la fiscalité à la sortie est plus favorable. Si vous êtes fortement imposé il faut plutôt opter pour le PER qui vous permettra de vous constituer un complément de revenus à la retraite tout en bénéficiant d’une baisse de vos impôts.
Les deux solutions sont complémentaires. Chaque situation est unique et mérite une analyse personnalisée, n'hésitez pas à vous rapprocher de votre assureur.
Bien assuré avec MMA !
Avec le contrat d’assurance vie MMA Multisupports, pilotez efficacement votre épargne et gérez de manière optimale votre capital. Il s’agit d’une offre qui bénéficie :
- D’une gamme étendue et évolutive de supports d’investissement du plus prudent au plus dynamique pour répondre à vos besoins et votre profil d’épargnant
- De souplesse de versements, vous alimentez votre contrat à votre convenance, de manière occasionnelle ou régulière, selon votre budget et vos objectifs.
- D’arbitrage à votre main, lorsque votre situation change ou que la conjoncture évolue, vous pouvez, à tout moment, réorienter la répartition de votre épargne.
- D’arbitrages automatiques, que vous pouvez choisir, interrompre ou modifier à tout moment, selon les conditions applicables au contrat.
Les montants investis sur les supports en unités de compte ne sont pas garantis mais sujets à des fluctuations à la hausse ou à la baisse dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers. Cet investissement peut entraîner un risque de perte en capital supporté par l’adhérent.
Pour retrouver l’ensemble des garanties de l’assurance vie MMA, consultez la page dédiée.
Les Documents d’Informations Clés (DIC) génériques, les guides de présentation des supports en vigueur comprenant le Document d’Informations Spécifiques (DIS) du support Euros et les Documents d’Informations Clés (DIC) des supports en unités de compte, les annexes de synthèse des frais ainsi que la documentation relative à la durabilité (SFDR) des contrats d’assurance vie MMA, sont consultables ici.
MMA MULTISUPPORTS est un contrat d’assurance vie de groupe à adhésion facultative de type multisupports souscrit auprès de MMA Vie Assurance Mutuelles/MMA Vie par l’Association Nationale des Souscripteurs Vie Covéa (ANS Vie-Covéa).
Vous recherchez une solution pour épargner ou préparer votre retraite ?
Les Documents d’Informations Clés génériques des contrats d’assurance vie MMA en cours de commercialisation et le Document d’Informations Spécifiques (DIS) du support Euros et les Documents d’Informations Clés (DIC) des supports en unités de comptes de l’ensemble des contrats sont consultables à tout moment sur le site https://infos-supports-investissement-mma.quantalys.com
(1) Suivant conditions et limites contractuelles
(2) Les montants investis sur les supports en unités de compte ne sont pas garantis mais sujets à des fluctuations à la hausse ou à la baisse dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers. Cet investissement peut entraîner un risque de perte en capital supporté par l’adhérent.
(3) En cas de rachat à compter du 8ème anniversaire du contrat : les produits (ou plus-values) bénéficient d’un abattement dans les limites fiscales en vigueur (Hors prélèvements sociaux). Au-delà de cet abattement ou pour les contrats de moins de 8 ans, les produits sont soumis à imposition, sauf cas particuliers selon législation en vigueur.
(4) L’abattement de 152 500€ s’applique par bénéficiaire sur l’ensemble des sommes dues au(x) bénéficiaire(s) au titre d’un même assuré, soumises aux dispositions de l’article 990I du code général des impôts, tous contrats d’assurance vie confondus et des Plans d’Epargne Retraite assurance (PER) en cas de décès de l’assuré avant 70 ans. Au-delà de l’abattement de 152 500 € par bénéficiaire, les sommes sont soumises à un prélèvement forfaitaire de 20 %, puis pour la partie taxable excédant 700 000 €, à un prélèvement de 31,25 %. Hors prélèvement sociaux applicables.
(5) L’abattement de 30 500€ est commun à l’ensemble des bénéficiaires taxables. Il s’applique sur les sommes versées après 70 ans par l’assuré sur l’ensemble de ses contrats d’assurance vie et/ou le capital décès issu d’un Plan Epargne Retraite assurance si le décès de l’assuré est survenu à compter de ses 70 ans. Hors prélèvements sociaux applicables. Au-delà de cet abattement, le montant des sommes soumises aux dispositions de l’article 757B du code général des impôts sera pris en compte pour la détermination des droits de succession.
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